报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 经营业绩稳步提升 - 公司紧紧围绕"增长·质量"年度发展主题，以打造东阿阿胶特色新质生产力为重要着力点，深度践行"价值重塑、业务重塑、组织重塑、精神重塑"，各项工作稳步有序推进 [1] - 坚持以消费者为中心，结合整合营销与数字化投放，持续提升品牌势能，强化品牌渗透以促进消费转化 [1] - 系统构建药品+健康消费品"双轮驱动"增长模式，统筹推进"一中心三高地"研发布局落地，积极拓展胶类产业链协同发展 [1] - 主要产品渠道库存保持良性，价格体系不断规范，盈利能力表现稳健，投资回报能力显著增强，研发投入进一步加大，经营质量全方位提升 [1] 致力于成为大众最信赖的滋补健康引领者 - 坚定扛起中医药文化传承创新的使命担当，坚持以"1238"战略为指引，进一步巩固"滋补国宝东阿阿胶"顶流品牌地位 [1] - 全面落地药品+健康消费品"双轮驱动"业务增长模式，全方位持续夯实药品基石业务价值引领，全体系立体打造健康消费品创新业务发展格局 [1] - 通过全面科学系统布局，持续做强做优做大阿胶主业，积极拓展滋补新赛道，统筹培育外延品种，大力发展"阿胶+""+阿胶"，全面释放新质生产力发展新动能 [1] 财务数据总结 营业收入 - 预计2024-2026年营业收入分别为59.60亿元、70.09亿元、81.87亿元，同比增长分别为26.40%、17.60%、16.81% [3] 归母净利润 - 预计2024-2026年归母净利润分别为14.59亿元、17.56亿元、20.86亿元，同比增长分别为26.76%、20.39%、18.77% [3] 每股收益 - 预计2024-2026年每股收益分别为2.27元、2.73元、3.24元 [3] 估值水平 - 预计2024-2026年PE分别为25.43x、21.12x、17.78x [3]