报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 公司业绩持续高增长 - 2024Q1-Q3公司预计实现归母净利润3.67亿元-3.79亿元,同比增长108%-115% [6] - 2024Q3单季度预计实现归母净利润1.49亿元-1.61亿元,同比增长85%-100%,环比增长9%-18% [6] - 利润增长主要来自于半导体营收占比提升至45%,以及打印复印通用耗材业务持续降本增效 [6] 公司三大核心产品快速放量 - CMP抛光垫2024Q1-Q3实现营收约5.24亿元,同比增长95%;2024Q3单季度实现营收2.26亿元,同比增长90%,环比增长39% [7] - CMP抛光液、清洗液2024Q1-Q3实现营收约1.38亿元,同比增长186%;2024Q3单季度实现营收约0.62亿元,同比增长183%,环比增长53% [7] - 半导体显示材料YPI、PSPI等2024Q1-Q3实现营收约2.82亿元,同比增长162%;2024Q3单季度实现营收约1.15亿元,同比增长102%,环比增长18% [7] 打印复印通用耗材业务保持稳健发展 - 2024Q1-Q3公司打印复印通用耗材实现营收约13.21亿元,同比略有增长 [7] - 公司继续多举措进行降本增效,提升公司经营效率,多渠道拓展业务,夯实公司在行业的竞争力 [7] 新材料验证进展顺利 - 公司半导体先进封装材料及晶圆光刻胶业务在快速推进中,多款产品在客户端分别进入不同验证及市场开拓阶段,客户反馈良好,进展符合公司预期 [7] - 随着新产品验证进程不断推进,公司未来业绩增长可期 [7]