报告公司投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [3] 报告的核心观点 - 2024年9月小鹏汽车共交付新车21,352台,同比增长39%,环比增长52%,创单月交付历史新高 [2] - 2024年1-9月小鹏汽车累计交付新车98,561台,同比增长21% [3] - 小鹏全新车型P7+将于2024年10月10日发布,成为全球首款"AI汽车" [3] - 小鹏G9、G6、P7相继于马德里和里斯本上市发布,正式进军西班牙和葡萄牙市场 [3] - 预计2024~2026年营业收入分别为387/742/1090亿元,归母净利润为-56.9/-24.2/27.2亿元 [3] 财务数据总结 - 2024年营业收入预计为386.89亿元,同比增长26.12% [2] - 2024年归母净利润预计为-56.87亿元,同比增长45.19% [2] - 2024年每股收益预计为-2.99元 [2] - 2026年每股收益预计为1.43元 [2] - 2026年毛利率预计为16.88% [9] - 2026年销售净利率预计为2.50% [9] - 2026年资产负债率预计为71.13% [9]