报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入(维持)"的投资评级 [1] 报告的核心观点 - 公司2024年Q3生猪业务净利润有望突破100亿元 [1][2] - 公司2024年Q3生猪销量同比增长6%,已完成全年出栏目标的70%-76% [2] - 公司2025年猪价有望获得有力支撑,产能恢复将非常缓慢 [2] - 公司近期发布回购方案,彰显公司信心,回购价格上限较当前收盘价有30%上涨空间 [2] 财务指标总结 - 2023-2026年营业收入分别为1108.61亿元、1301.28亿元、1385.81亿元、1368.94亿元 [3][4][6] - 2023-2026年归属母公司净利润分别为-42.63亿元、176.75亿元、192.79亿元、95.44亿元 [3][4][6] - 2023-2026年毛利率分别为3.1%、20.9%、20.8%、13.0% [3][6] - 2023-2026年ROE分别为-6.8%、22.0%、19.3%、8.7% [3][6] - 2023-2026年每股收益分别为-0.79元、3.23元、3.53元、1.75元 [3][4][6] - 2023-2026年P/E分别为-、13.95、12.78、25.83 [3][6] - 2023-2026年P/B分别为3.58、3.06、2.47、2.25 [3][6]