报告公司投资评级 - 报告给出"买进"的投资评级 [2] 报告的核心观点 - 公司9月销量再创新高,达到41.9万辆,同比增长45.9% [3] - 公司在5-20万元价格段的乘用车具有强大的市场竞争力,通过新一代电混技术和积极的定价策略,有望进一步抢占燃油车市场份额 [3] - 公司高端品牌销量有望提升,全球化进程加速,2024年出口有望继续翻倍增长 [3] - 预计公司2024-2026年净利润和每股收益将保持高速增长,A股和H股对应的市盈率较低,给予"买进"评级 [3][5] 公司投资评级 - 报告给出"买进"的投资评级,目标价为A股367元,H股345港元 [3] 公司业务情况 - 公司主营业务包括汽车业务(占76%)和手机部件及组装业务(占24%) [2] 公司财务数据 - 预计公司2024-2026年净利润分别为392/486/567亿元,同比增长30.6%/23.8%/16.7% [3][5] - 预计公司2024-2026年每股收益分别为13.5/16.7/19.5元 [3][5] - 公司A股目前对应2024-2026年市盈率为22.7/18.3/15.7倍,H股对应19/15.4/13.2倍 [3][5] 公司股东结构 - 公司前五大流通A股股东为基金(4.9%)和一般法人(16.8%) [4]