报告公司投资评级 公司维持增持评级 [1] 报告的核心观点 1) 公司发布2024年股票期权激励计划(草案)，对净利润和境外收入考核要求较高，彰显未来发展信心 [1] 2) 公司海外业务布局成效显著，上半年收入和毛利率均表现优异 [2] 3) 预计2024~2026年公司归母净利润分别达到0.85、2.09、3.30亿元，同比分别增长287%、147%、58%，对应PE估值32、13、8倍 [1] 分组1 - 公司紧跟国家"一带一路"倡议，在多个国家和地区深入开拓市场，海外业务主要从事铝模系统的销售和租赁业务 [2] - 公司陆续在马来西亚和新加坡设立生产基地，2024年9月在沙特阿拉伯设立全资子公司并签订战略合作协议，进一步布局海外市场 [2] - 2024年上半年公司境外业务实现收入2.41亿元，同比增长25.71%；毛利率为39.39%，同比增长6.76pct [2] 分组2 - 公司推出股票期权激励计划(草案)，制定较高的增长目标 [1] - 公司海外业务布局颇有成效，未来成长可期 [1]