报告投资评级 - 报告给予长安汽车"买入"评级(维持) [5] 报告核心观点 - 9月公司销量同比下滑但环比增长,自主新能源表现稳健 [7] - 公司进入强产品周期,9月新车密集发布,销量有望稳步增长 [7] - 公司持续推动汽车出海,自主品牌海外销量高速增长 [7] - 预计公司2024-2026年收入和利润将保持增长 [8] 分类总结 销量表现 - 9月公司实现批发销量21.32万辆,同比下滑9.98%,环比增长13.93% [7] - 自主品牌9月销量17.26万辆,同比下滑8.49%,环比增长14.04% [7] - 自主品牌乘用车9月销量12.93万辆,同比下滑9.96%,环比增长14.91% [7] 新车发布 - 9月公司新车密集发布,如启源E07、启源A07、深蓝L07等 [7] - 豪华SUV阿维塔07上市20小时大定量达11673台 [7] 新能源表现 - 9月公司自主新能源销量5.44万辆,同比增长6.65%,环比增长11.55% [7] - 1-9月自主新能源销量44.76万辆,同比增长45.96%,占自主品牌28.25% [7] 海外市场 - 公司持续推动海外布局,阿维塔品牌计划2025年拓展至全球50个国家 [7] - 9月自主品牌海外销量3.06万辆,同比增长58.18%,环比增长11.55% [7] - 1-9月自主品牌海外销量28.77万辆,同比增长65.51%,占自主品牌18.16% [7] 财务预测 - 预计公司2024-2026年收入分别为1797.50/2104.73/2420.17亿元,同比增长18.81%/17.09%/14.99% [8] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为74.95/105.98/126.12亿元,同比增长-33.84%/41.41%/19.00% [8]