公司投资评级和核心观点 投资评级 - 公司被给予"优于大市"的投资评级 [9] 核心观点 - 公司在智能网联汽车领域持续布局,基本完成整车电控产品的全覆盖布局 [10] - 公司形成了"分布式电控单品—域控产品—L4 集成平台"短中长期结合的产品模式 [10] - 预计公司不断提升客户渗透,拉动业务增长,随着智网联车渗透率进一步提升 [10] 财务数据和预测 财务数据 - 2024年H1,公司取得收入20.27亿元,同比增长19%;归母净利润-3.33亿元 [10] - 2022-2024年H1,公司研发费用分别为6.56亿元、9.68亿元和5.37亿元,同比增长44%、48%和26% [10] - 公司营业收入的增长主要源于智能驾驶、新能源、底盘控制、自研软件等业务的快速发展 [10] 财务预测 - 预计2024-2026年营业收入分别为56.82/68.65/82.52亿元,归母净利润分别为-1.83/0.63/1.89亿元 [10] - 预计2024-2026年EPS分别为-1.52/0.53/1.58元,SPS分别为47.35/57.21/68.77元 [10] 业务布局和发展 产品布局 - 公司已基本完成整车电控产品的全覆盖布局 [10] - 公司提供了端到端的车、路、网、云、图、研全栈式自研解决方案 [2] - 公司的自研软件已成体系实现商业化 [10] 业务发展 - 公司大力投入研发,持续提升客户渗透,拉动业务增长 [10] - 公司参与了智能网联汽车标准的制定和港口车路协同标准撰写 [2] - 公司V2X车路协同产品已在多个港口场景成功部署应用 [2]