公司投资评级和核心观点 - 公司发布2024年中报，上半年业绩实现高速增长。2024年上半年公司实现营收3.40亿元，同比+18.32%，归母净利润0.78亿元，同比+55.20%，扣非后归母净利润为0.65亿元，同比+52.96%，公司2024年上半年业绩实现高速增长[2] - 2024Q2公司业绩同比、环比表现亮眼。2024Q2公司实现营收1.82亿元，同比+16.73%，环比+15.35%，归母净利润0.42亿元，同比+41.72%，环比+18.49%[2] - 公司发布了《2024年限制性股票激励计划（草案）》，拟向激励对象授予限制性股票总量合计149.60万股，约占公司股本总额的0.62%。该计划有望提升核心员工积极性，助力公司长期稳定健康发展[3] - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为1.61/2.03/2.50亿元，EPS分别为0.66/0.84/1.03元，给予其2024年28倍PE，对应目标价18.48元，给予"优于大市"评级[3] 公司业务和财务情况 - 公司是以特种工程塑料的应用开发为核心，专注于为客户提供高品质工程塑料精密件的制造商，主营业务为精密注塑件及配套精密注塑模具的研发、生产和销售[7] - 公司的产品聚焦于乘用车、商用车、新能源车、高端厨卫家电等领域，为客户提供具有高安全性、重要功能性的核心零部件[7] - 公司拥有完整的研发设计体系和严格的质量控制体系，现已取得78项专利[7] - 公司2023年营业收入591百万元，归母净利润103百万元，毛利率31.7%，净资产收益率9.0%[9][10] - 预计2024-2026年公司营业收入将分别达到804/1041/1268百万元，归母净利润将达到161/203/250百万元，毛利率将维持在34.1%左右[5] 风险提示 - 下游整车销量不及预期 - 原材料价格大幅上涨 - 新业务开发不及预期[4][13]