报告投资评级 - 维持"增持"评级 [1] 报告核心观点 - 公司拟与华域汽车成立合资公司发力汽零市场 [1] - 通过收购汽零资产,加速第二增长曲线开拓 [1] - 消费品以旧换新加力推进,公司白电与汽零业务有望充分受益 [1] 财务数据总结 - 2022-2026年营业收入分别为32.26亿元、32.64亿元、39.57亿元、50.82亿元、59.44亿元,增长率分别为-1.7%、1.2%、21.2%、28.4%、17.0% [2] - 2022-2026年归母净利润分别为2.64亿元、3.89亿元、4.81亿元、6.03亿元、7.00亿元,增长率分别为-19.7%、47.7%、23.5%、25.4%、16.1% [2] - 2022-2026年每股收益分别为0.60元、0.89元、1.10元、1.38元、1.60元 [2] - 2022-2026年净资产收益率分别为10.9%、14.1%、15.5%、17.1%、17.4% [2] - 2022-2026年市盈率分别为21.57倍、14.61倍、11.83倍、9.43倍、8.13倍 [2] 行业及市场表现 - 公司股价在1个月、3个月和12个月内分别上涨19%、24%和12%,相对指数分别上涨1%、11%和5% [4] - 公司所属行业为资本货物/工业 [4]