报告公司投资评级 公司维持"买入"投资评级 [2][3] 报告的核心观点 1. 客户持续放量+产品品类拓展推动收入增长 [2] 2. 归母净利率下降主要受财务费用影响 [2] 3. 公司加速国内外产业布局 [2] 4. 预测公司2024-2026年收入和EPS将持续增长 [4] 分类总结 业绩表现 - 2024H1公司实现总营收61.6亿元,同比+33.1% [2] - 2024Q2公司实现营收+26.7%、环比+2.3% [2] - 2024H1归母净利润为+9.5%,2024Q2实现归母净利润2.13亿元,同比-7.7%、环比+1.1% [2] - 2024H1毛利率为20.0%,同比持平、环比-0.2pct [2] 业务发展 - 公司深度绑定吉利、奇瑞、理想、比亚迪等优质客户,带动公司收入稳定持续增长 [2] - 公司新业务进展顺利,不断丰富营收增长驱动点,已获得部分新车型项目仪表板、副仪表板等重点产品的定点开发和制造 [2] - 公司建设上海研发中心项目以强化公司技术创新能力,积极推进海外子公司扩建项目以拓展北美和欧洲市场 [2] 盈利预测 - 预测公司2024-2026年收入分别为137.65亿元、175.28亿元、217.33亿元 [4] - 预测公司2024-2026年EPS分别为2.28元、3.05元、3.75元 [4] - 当前股价对应PE分别为19.5倍、14.6倍、11.9倍 [4]