报告公司投资评级 - 报告维持"买入"投资评级 [5] 报告的核心观点 公司2024H1业绩亮眼 - 2024H1营收9.7亿元，同比增长14.1%；归母净利润0.4亿元，同比增长143.7% [2] - 2024Q2营收4.8亿元，同比增长4.0%；归母净利润0.2亿元，同比增长65.2% [2] - 公司新业务拉动能力明显，归母净利润显著增加 [2] 底盘业务持续放量 - 底盘减振和转向业务仍为公司主要盈利源泉，2024H1占比58.9%，毛利率22.5% [2] - 公司从2020年开始发展底盘精密业务，与博世、采埃孚等龙头客户深度合作 [2] - 2024H1底盘业务实现营收5.7亿元，同比增长15.7%，规模效应初显 [2] 商用车市场回暖带动空调压缩机业务 - 商用车市场预计呈低位复苏态势，公司空调压缩机业务2024H1实现营收2.2亿元，同比下降3.4% [3] - 公司商用车市场龙头地位依旧稳固，随着下游市场需求回暖，业务承压现状有望改善 [3] 人形机器人市场前景广阔 - 人形机器人市场持续火热，公司设立子公司推进丝杠产品研发 [4] - 公司生产的丝杠产品包括行星滚柱丝杠和梯形丝杠等，满足人形机器人市场需求 [4] 盈利预测 - 预测公司2024-2026年收入分别为21.5/26.3/31.3亿元，EPS分别为0.2/0.4/0.5元 [5] - 当前股价对应PE分别为104.7/59.7/46.8倍 [5]