报告公司投资评级 - 维持买入评级 [4] 报告的核心观点 快手在AI大模型技术的探索和投入有望提升未来公司商业化效率 - 快手坚定投入AI大模型,立足业务场景,重塑平台生态 [4] - 快手持续挖掘内容生态优势,AI技术有望提升平台商业化效率 [4] 快手本地生活业务维持较快增长 - 24Q2,快手本地生活日均支付用户环比增长37%,日均动销商品数环比增长33%,本地生活GMV同比增长近3倍 [4] - 快手将围绕需求侧、供给侧、内容侧和匹配侧四个方面重点发力 [4] 预计快手未来业绩表现 - 预计24Q3快手流量稳健增长,商业化持续增长,国内运营利润率持续提升,海外亏损预计持续收窄 [5] - 下调快手2024年-2026年收入和经调整净利润预测 [5]