报告公司投资评级 碧桂园服务维持"增持"评级 [1] 报告的核心观点 1) 聚焦核心业务,经营深度调整 [1] 2) 在管规模行业领先,项目储备丰富 [1] 3) 经营现金流有待改善,关注应收款回款情况 [1] 公司投资评级及盈利预测 1) 公司作为物管龙头,具备品牌优势和规模优势,核心业务稳健开展 [1] 2) 短期受地产行业影响,应收款及商誉减值存在一定不确定性 [1] 3) 维持公司2024-2026年归母净利润预测为22/25/27亿元,对应PE为7.4/6.5/6.0倍,行业龙头估值具备吸引力 [1]