报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 稳健医疗收购 GRI 协同赋能,打造全球医用耗材一站式解决方案 [2][3][4] - GRI 是总部位于美国的全球性医用耗材和工业防护企业,收购后将提升稳健医疗的生产、物流技术和盈利能力 [3] - 本次收购填补了稳健医疗海外产能的空白,有效应对海外客户分散供应链风险,并借助GRI在欧美的销售渠道资源进一步实现直接进院 [4] 财务数据总结 - 2024-2026年营业收入分别为8,904/11,126/12,402百万元,同比增长8.8%/25.0%/11.5% [5] - 2024-2026年归母净利润分别为871/1,054/1,201百万元,同比增长50.0%/21.1%/13.9% [5] - 2024-2026年毛利率分别为49.1%/48.3%/48.5%,净利率分别为9.8%/9.5%/9.7% [5] - 2024-2026年ROE分别为7.1%/8.3%/9.2% [5]