报告公司投资评级 报告给予永兴材料(002756.SZ)买入评级。[2] 报告的核心观点 1. 公司锂业务成本继续改善: - 销量同比增长约5%,其中Q2销量略有下滑。[2] - 上半年锂价先涨后跌,波动较大,Q2电池级碳酸锂均价环比上涨4.3%。[2] - 通过一系列成本控制措施,碳酸锂单吨营业成本同比降本10%以上。[2] 2. 特钢新材料业务毛利率保持稳定,达12.31%,同比提升1.79个百分点。[3] 3. 资源端扩产和冶炼端技改稳步推进: - 采矿证扩证完成,证载生产规模由300万吨/年提升至900万吨/年。[3] - 永诚锂业300万吨采选产能建设基本完成。[3] - 锂云母绿色智能高效提锂综合技改项目正在审批中。[3] 财务数据分析 1. 2024年上半年公司实现营业收入44.9亿元,同比下降32.5%;归母净利润7.7亿元,同比下降59.6%。[2] 2. 2024年预计公司归母净利润为11.42亿元,EPS为2.12元。[3] 3. 公司持续推进成本优化和产能扩张,维持"买入"评级。[3]