报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级,目标价7.6港元,较现价有34%上升空间 [7] 报告的核心观点 在手订单增长良好,预计2024年收入增长约20.5% - 2024年上半年公司实现收入人民币37.42亿元,同比增长16% [8] - 截至2024年6月30日,公司在手订单约为人民币85.5亿元,同比增长26% [8] - 根据公司在手订单,预计公司2024年全年收入增长约20.5% [8] 公司在电网招标中表现良好,有望持续领先 - 上半年在国家电网和南方电网招标中,公司获得合约金额分别为人民币3.06亿元和1.99亿元,行业排名前列 [9] - 未来还有国网和南网的招标,期待公司持续保持领先 [9] 明年派息率有望回到60%,股息率重回吸引 - 2024年公司资本开支有所上升,2023年派息率从60%下调至49%左右 [10] - 预期2025年资本开支较2024年将有所下降,明年派息率有望重回60% [10] - 目前2024年动态股息率约为7.23%,重回吸引 [10] 财务数据总结 - 预计2024年收入增长20.5%至人民币8,741百万元 [7] - 预计2024年归母净利润增长30.3%至人民币679百万元 [7] - 预计2024年每股盈利为68.88分,对应PE为7.5倍 [7] - 预计2024年每股股息为37.2港仙,股息率为7.23% [7]