报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 收入和利润情况 - 2024年上半年公司实现营收27.07亿元,同比降低7.72%;实现归母净利润-5.92亿元,同比降低6.94% [1] - 2024年Q2单季度公司实现营收16.72亿元,同比降低2.84%,环比增长61.56%;实现归母净利润-1.03亿元,同比增长27.10% [1] 业务表现 - 网络安全业务收入约13.98亿元,同比减少7.34% [2] - 云计算及IT基础设施业务收入约11.06亿元,同比减少4.43% [2] - 基础网络及物联网业务收入约2.03亿元,同比减少24.13% [2] - 企业客户收入同比增长2.51%,政府及事业单位、金融及运营商客户收入同比下滑15.88%和18.23% [2] 成本管控 - 公司持续实施降本增效措施,研发、销售、管理费用同比减少7.36% [3] 未来展望 - 考虑国内宏观经济环境仍处于缓慢复苏过程中,下游客户需求恢复较为缓慢,公司2024-2026年营收和净利润预测有所下调 [3] - 公司持续加大对AI技术的研发投入,发布了深信服安全GPT3.0升级版本,产品实力受到市场认可 [3] - 安全托管服务(MSS)已连续3年获得远程托管安全服务市场第一,并逐年扩大市场份额 [3]