报告公司投资评级 - 公司维持"强推"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司发布2024年限制性股票激励计划,激励目标稳健,有助于激发经营活力,提振信心 [1] - 公司一体两翼战略坚定,内销方面推动软体品类运营创新和一体化整家均衡发展,外销方面大力发展商超业务 [1] - 考虑到下游需求疲软和费用摊销影响,预计公司2024-2026年利润有所下调,但仍给予公司24年15倍PE,对应目标价36.8元 [1] 公司投资评级及财务指标 - 公司是软体家具龙头,内沿外拓步伐稳健,伴随公司一体两翼战略推进,看好公司内外贸业务企稳修复 [1] - 公司2023-2026年营业收入和归母净利润保持平稳增长,毛利率和净利率维持在较高水平 [2] - 公司资产负债率、流动比率等财务指标保持稳健,盈利能力和运营效率指标良好 [7]