报告公司投资评级 - 公司维持"强推"评级 [1] 报告核心观点 - 盈峰入主带来积极变化,激励目标稳健提振信心 [1] - 公司一体两翼战略坚定,积极探索品牌出海 [1] - 公司是软体家具龙头,内沿外拓步伐稳健,伴随一体两翼战略推进,内外贸业务有望企稳修复 [1] 公司投资评级 - 给予公司24年PE为15X,对应目标价36.8元/股 [1] 财务数据总结 - 公司2023-2026年营业收入和归母净利润保持稳定增长,2026年营业收入预计达到22,411百万元,归母净利润预计达到2,332百万元 [2] - 公司盈利能力较为稳健,2023-2026年毛利率维持在32.5%-33.7%,净利率维持在10.4%-10.5% [2] - 公司资产负债率和流动比率保持在合理水平,财务状况良好 [2]