报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 公司发布2024年限制性股票激励计划,有利于提升团队凝聚力 [3] - 内贸收入承压,但公司持续创新软体品类与整家模式、加速零售转型,期待内贸压力缓解 [4] - 外贸增长仍具韧性,公司持续推动海外产能建设,看好软体龙头长期出海能力 [5] 报告内容总结 公司投资评级 - 报告维持"买入"评级,目标价35.70元 [2][7] 公司业务表现 - 2024H1内贸收入同降9.79%,但公司持续创新软体品类与整家模式、加速零售转型,期待内贸压力缓解 [4] - 2024H1外贸收入同增12.59%,公司持续推动海外产能建设,看好软体龙头长期出海能力 [5] 公司发展动态 - 公司发布2024年限制性股票激励计划,拟向84位核心骨干授予983.53万股,有利于提升团队凝聚力 [3] 财务数据 - 预计2024-2026年归母净利润分别为20.92/23.21/25.81亿元,对应EPS为2.55/2.82/3.14元 [6] - 公司2024年PE为8.88倍 [6][10]