公司投资评级 - 公司是领先的金融 IT 服务商,受金融行业 IT 投入放缓影响,短期业绩存在波动 [1] - 公司领先布局各类信创产品,有望持续受益于金融行业信创化进程 [1] 报告的核心观点 - 公司是国内领先的金融 IT 服务商,定制软件业务是公司的核心业务,为公司最主要营收来源 [7] - 公司积极推进新一代核心交易系统 A5 的建设,信创核心系统和关键项目进展顺利 [2] - 公司大投行业务子公司西点信息与西安交通大学软件学院签署合作协议,推动 AI 在投行领域的智能应用 [2] - 公司与腾讯云签署战略合作协议,双方将聚焦新一代核心系统建设,加快推进金融自主创新进程 [2] 财务数据总结 - 公司 2024-2026 年营业总收入分别为 7.84/9.38/11.24 亿元,同比增长 5.4%/19.7%/19.8% [4] - 公司 2024-2026 年归母净利润分别为 2.54/3.12/3.74 亿元,同比增长 8.7%/23.0%/19.8% [4] - 公司 2024-2026 年 EPS 分别为 1.23/1.52/1.82 元 [4] - 公司 2024-2026 年毛利率分别为 70.1%/70.2%/70.4% [5] - 公司 2024-2026 年净资产收益率分别为 16.4%/19.4%/22.3% [9]