报告公司投资评级 报告给予公司"买入(维持)"的投资评级[1] 报告的核心观点 1) 公司再添探矿权,抢占上游稀缺资源[2][3] 2) 政策鼎力支持矿产勘查,助力公司探矿再加速[2][3] 3) 本次交易有助于提升资源储备,增强公司核心竞争力[2][3] 4) 预测公司2024-2026年归母净利润分别为38、45、53亿元,当前股价对应PE分别为10.4、8.7、7.5倍[3] 公司投资价值分析 1) 钛矿资源稀缺性较强,本次获得探矿权有望增加公司钛矿资源储备和核心竞争力[2][3] 2) 通过此次探矿权交易,公司勘探获取的矿物和地质信息将为公司未来在该地区的钛矿勘探和开发活动提供支持[2][3] 3) 有助于增加公司的上游钛矿资源储备,从而继续增强公司在钛矿资源控制方面的核心竞争力以及由钛精矿产量支撑的下游钛白粉成本优势[3]