报告公司投资评级 - 报告给出了"强推"的投资评级 [1] 报告的核心观点 - 公司正在扩充产能,新增2万吨酿酒项目,总产能提升至6万吨 [1] - 公司正在推出定价1599元的新品"国缘2049",定位于千元价格带,发挥自身中度浓香差异化优势 [1] - 公司正在深化改革,加强人才培养、品牌打造和内部改革,持续加强省内深耕和省外培育 [1] - 公司预计2023年营业收入将达到100.1亿元,同比增长28%,归母净利润31.36亿元,同比增长25.3% [2] 财务数据总结 - 2023年-2026年营业收入分别为101亿元、123.62亿元、150.08亿元、180.74亿元,年复合增长率约为21% [2] - 2023年-2026年归母净利润分别为31.36亿元、37.69亿元、45.51亿元、55.06亿元,年复合增长率约为21% [2] - 2023年-2026年每股收益分别为2.50元、3.00元、3.63元、4.39元 [2] - 2023年-2026年毛利率分别为78.3%、78.8%、78.9%、79.1%,保持较高水平 [2] - 2023年-2026年ROE分别为23.6%、23.4%、23.7%、24.1%,保持较高水平 [2]