报告投资评级 - 报告维持"买入"评级 [2][4] 报告核心观点 - 公司近日成功中标某互联网巨头的IDC项目,已接收60MW IT订单,同时预留60MW IT且保障可短期交付 [4] - 公司IDC业务迎来新机遇,看好公司智算中心长期成长空间 [4] - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为30.7/40.1/52.9亿元,当前股价对应PE为26.8/20.5/15.5倍 [4] 公司研发及应用情况 - 公司发布全栈自主可控T3、T4 PLC产品,性能大幅领先于主流大型PLC [5] - 公司自主可控SCADA产品不断迭代升级,已成功应用到多个行业 [5] 财务数据分析 - 公司2022-2026年营业收入、归母净利润保持良好增长,预计2026年营业收入达到20,380百万元,归母净利润达到5,294百万元 [6] - 公司毛利率和净利率持续提升,2026年预计分别达到43.3%和26.0% [6] - 公司ROE持续提升,预计2026年达到32.1% [6]