报告公司投资评级 - 公司投资评级为"买入" [3] 报告核心观点 - 公司推出2024年股票期权激励计划草案,拟向29名核心高管及骨干授予478万份股票期权,其中首次授予418万份,预留60万份,行权价格为19.97元/份 [1] - 激励目标包括公司层面的收入利润双考核,以及个人层面的绩效考核,有助于激发团队组织活力,将策略调整落到实处 [1] - 考虑公司管理端预期改善及24Q4春节等旺季贡献,预计2024-2026年归母净利润为9.7/11.1/12.7亿元,给予2024年18倍PE估值,对应合理价值34.28元/股 [3] 报告内容总结 公司投资评级 - 给予公司2024年18倍PE估值,对应合理价值34.28元/股,维持"买入"评级 [3] 公司业绩预测 - 预计2024-2026年公司主营收入分别为7549/8316/9066百万元,同比增长10.9%/10.2%/9.0% [2] - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为966/1112/1268百万元,同比增长20.3%/15.2%/14.1% [2] - 预计2024-2026年公司扣非净利率分别为12.8%/13.4%/14.0% [2] 股权激励计划 - 公司推出2024年股票期权激励计划,拟向29名核心高管及骨干授予478万份股票期权,其中首次授予418万份,预留60万份,行权价格为19.97元/份 [1] - 激励目标包括公司层面的收入利润双考核,以及个人层面的绩效考核,有助于激发团队组织活力,将策略调整落到实处 [1]