报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [11] 报告的核心观点 先进制程领域取得重大突破 - 公司在先进制程领域取得了重大突破,主力产品填补了国产在先进制程量/检测设备领域的空白 [5] - 公司持续重视半导体领域研发投入,研发投入达1.34亿元 [5] - 公司前道量测领域产品受多家国内一线客户认可,膜厚、OCD设备及电子束缺陷复查设备作为主力产品已完成7nm先进制程交付及验收且在更先进制程处于验证中 [5] 下游市场回暖带动业绩增长 - 伴随下游大尺寸OLED及Micro-OLED扩产、AI PC及AI手机等新产品迅速发展,公司平板显示检测业务拓展顺利,公司显示领域在手订单为10.38亿元 [5] - 公司持续发展AR/VR方面业务,在Micro-OLED检测领域携手全球顶尖客户,成为国内Micro-OLED cell段检测方案领先提供商 [5] 财务数据分析 - 预计公司24-26年实现营收29.84/39.30/49.54亿元,同比增长22.81%/31.72%/26.06% [7] - 预计公司24-26年实现归母净利润2.55/3.86/5.59亿元,同比增长70.10%/51.33%/44.78% [7] - 公司24-26年对应EPS为0.93/1.41/2.05元,现价对应PE估值为56.76、37.51、25.91倍 [7]