报告公司投资评级 - 报告给予公司"强推"评级 [10] 报告核心观点 公司业务概况 - 公司主营业务为智能座舱、智能驾驶和网联服务三大领域 [19][20][21][22][23] - 公司为国内汽车电子龙头企业,深度聚焦于智能化领域 [14][15] - 公司拥有国际化背景,具有丰富的海外经营管理经验 [89][90] 行业发展趋势 - 智能座舱需求持续升级,总价值量不断提升 [41][42][43][44] - 智能驾驶向高阶进化,L3级自动驾驶有望落地商用 [54][55][56][57][58] - 智能驾驶域控制器市场规模有望持续扩大 [66][67] 公司竞争优势 - 公司为国内智能座舱和智能驾驶域控制器领先供应商 [52][53][69][70] - 与英伟达深度合作,占据技术先发优势 [48][49][50] - 产品谱系丰富,满足不同客户差异化需求 [45][46][47][77][78][79] - 国际化布局深入,客户结构不断优化 [89][90] 财务预测与估值 - 预计2024-2026年营收和净利润复合增速分别为32.0%/26.6%/23.2%和31.0%/29.4%/26.3% [94] - 给予公司2024年30倍PE,对应目标价109.5元 [94]