报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [6] 报告的核心观点 - 新业态稳健拓店及客流增长驱动收入正增长,但优化定价策略及新店培育费用增加,使得二季度利润阶段承压 [4] - 公司持续推进门店提质增效,通过优化卖场面积、商品、流程、系统等提升门店运营效率,同时加强产品力和供应链能力建设 [5] - 预计公司2024-2026年EPS有望实现0.38、0.43、0.54元 [5] 分业态表现总结 1. 综合超市 - 上半年收入同比增长7.7%,单二季度增长3.7% [4] - 毛利率同比下降0.1个百分点 [4] 2. 社区生鲜超市 - 上半年收入同比增长4.7%,单二季度增长4.1% [4] - 毛利率同比下降0.7个百分点 [4] 3. 乡村超市 - 上半年收入同比增长1.0%,单二季度下降2.4% [4] - 毛利率同比下降1.5个百分点 [4] 4. 其他业态 - 上半年收入同比增长51.4%,单二季度增长41.8% [4] - 毛利率同比增加1.8个百分点 [4]