报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级[3] 报告的核心观点 营收稳步增长,车载业务持续发力 - 公司2024年上半年实现营收13.1亿元,同比增长27.6%[2] - 2024年Q2单季度营收创历史新高,达到7.3亿元,同比增长26%[2] - 海外营收快速增长,2024年上半年海外地区实现营收4.4亿元,同比增长38.6%[2] 毛利率短期承压,但呈现逐季改善态势 - 上半年公司毛利率为16.6%,同比降低3.8个百分点,主要受出货产品结构影响[2] - 但Q2单季度毛利率为17.3%,环比第一季度增长1.6个百分点,呈现逐季改善[2] 持续投入研发和销售费用,加大高算力产品推广 - 公司在5G智能座舱模组、5G车规级V2X模组、高算力AI模组等方向继续加大研发投入[2] - 加大对终端车厂、头部Tier1、无人机、服务器等客户的重点开拓,并推广高算力产品及生成式AI应用[2]