报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [4][5] 报告的核心观点 - 公司发布定增预案引入全国社保基金作为战略投资者,有利于公司清洁能源发展 [4] - 公司水电、火电、新能源建设并进,存量机组提质增效 [4] - 公司未来三年分红承诺提升至合并报表可分配利润的55%,高于定增股本稀释比例,股息率进一步提升 [4][5] - 公司雅砻江水风光储蓄一体化发展,以及优质火电、新能源项目带来的成长性可期 [5] 财务数据总结 - 公司2024-2026年归母净利润预测分别为80.38亿元、87.59亿元、93.23亿元 [5][6][7] - 公司2024-2026年每股收益预测分别为1.00元、1.09元、1.16元 [6][7] - 公司2024-2026年毛利率预测分别为38.0%、39.0%、39.8% [6] - 公司2024-2026年ROE预测分别为12.4%、12.7%、12.7% [6]