报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [1] 报告的核心观点 公司业绩表现 - 2024年上半年营收288.67亿元,同比增长43.07%;归母净利润8.61亿元,同比增长55.38% [1] - 2024年第二季度营收133.68亿元,同比增长29.31%,环比下降13.74%;归母净利润5.52亿元,同比增长12.72%,环比增长78.54% [1] 业务板块表现 - 智能手机与电脑类业务营收同比增长49%,占总营收83.21% [1] - 新能源汽车及智能座舱类业务营收同比增长19%,占总营收9.41% [1] - 智能头显与智能穿戴类营收占总营收4.97% [1] 行业趋势 - 全球智能手机出货量同比增长超过7% [1] - 生成式AI手机出货量预计将占智能手机出货量的19% [1] - 全球AI PC出货量预计将占PC总出货量的18% [1] 公司竞争优势 - 在玻璃、金属、蓝宝石、陶瓷等关键领域具有领先优势 [1] - 加速产业链垂直整合,向更多客户推介并提供垂直整合方案 [1] - 以ODM或OEM模式开发及量产智能手机、支付终端、PC等智能设备 [1] 财务预测与估值 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为38.49/49.41/62.64亿元,同比增速分别为27.4%/28.4%/26.8% [2] - 对应PE为19.9/15.5/12.2倍 [2]