报告公司投资评级 - 公司投资评级为增持 [1] - 行业投资评级为强于大市 [1] 报告的核心观点 - 2024年上半年公司业绩同比下降63.11%,主要是由于公司大力投入铸造业务,阶段性影响公司业绩 [5] - 公司铸件新业务盈利能力较差,2024H1公司风电主轴板块毛利率同比下降13.23个百分点至22.52% [5] - 公司锻造业务Q2收入快速回暖,精密轴产品在2024H1贡献销售收入1.63亿元,同比大幅增长40.12% [5] - 公司销售费用和研发投入显著增长,2024H1期间费用率同比增长1.83个百分点至10.90% [5] 根据目录分别总结 业绩表现 - 2024年上半年公司实现收入7.13亿元,同比减少10.63%;实现归母净利润0.74亿元,同比减少63.11% [6] - 公司综合毛利率同比下降14.52个百分点至20.97%,净利率同比下降14.77个百分点至10.38% [6] 业务情况 - 公司大力投入铸造业务,阶段性影响公司业绩 [5] - 公司锻造业务Q2收入快速回暖,精密轴产品销售大幅增长 [5] - 公司积极拓展锻件下游应用领域,新拓展客户超30家 [5] 费用情况 - 公司销售费用和研发投入显著增长,2024H1期间费用率同比增长1.83个百分点至10.90% [5] 盈利预测调整 - 公司2024-2026年预测每股收益调整至1.26/1.67/2.18元,对应市盈率12.4/9.4/7.2倍 [5]