报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [6] 报告的核心观点 收入和利润情况 - 24 上半年收入高位维持,小游戏是核心驱动 [5] - Q2 销售费用率下降部分被毛利率下降抵消,现金流亮眼 [5] - 国内关注小游戏利润释放,海外关注两款重点产品爬坡,25 年为自研大年 [5] 分红情况 - 上半年分红比例 73%、股息率突出 [6] 财务预测调整 - 调整盈利预测,预计 24-26 年营收和归母净利润 [6] 风险提示 - 未提及 [6]