报告公司投资评级 - 公司投资评级为"买入" [1] 报告核心观点 - 公司发布2024年中报,实现营业收入3.69亿元,同比增加11.3%;实现归母净利润0.59亿元,同比增加33.25% [1] - 公司费用端变化主要由于合并范围变化,销售费用率和财务费用率提升较多,综合影响下2024Q2归母净利率为20.36%,同比降低1.29个百分点 [1] - 公司采用"文化IP+旅游科技"特色产业模式,在"大湘西"、"大黄山"、"成渝"区域均有布局,形成产品端和销售端联动,丰富游客体验,提升运营效率 [1] 盈利预测与投资建议 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为9.68、12.16、14.76亿元,同比增速分别为34.0%、25.7%、21.4% [1] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.99、2.54、3.10亿元,同比增速分别为31.7%、27.3%、22.0% [1] - 参考可比公司估值,给予公司2024年28倍PE,对应合理价值为5.23元/股,维持"买入"评级 [1]