报告公司投资评级 - 报告给出了通威股份的投资评级为"增持"[1] 报告的核心观点 硅料产能领先 - 公司的高纯晶硅产量连续多年位居全球第一,上半年国内市占率超过25% [1] - 公司持续推进降本工作,单位综合电耗降至50度以下,硅耗已低至1.04kg/Kg-Si以内,各项生产消耗指标持续优化,成本保持行业领先 [1] - 公司拥有超过65万吨高纯晶硅产能,未来2-3年产能将达80-100万吨 [1] 电池龙头地位稳固 - 公司电池出货量自2017年以来已连续7年全球第一,为行业首家电池出货量累计超过200GW的企业 [1] - 公司加快产能结构调整,快速完成PERC产能改造,并聚焦N型技术发展,推进TOPCon产能快速释放 [1] - 公司已形成95GW电池产能,未来2-3年电池产能将达130-150GW [1] 组件业务快速增长 - 2023年公司组件出货进入全球前五,市场份额稳步提升 [1] - 2024上半年组件销售18.67GW,同比增长108.36% [1] - 公司具有较强的海外市场开拓能力,新增开发南非、阿联酋等重要市场 [1] 一体化布局优势 - 公司已形成超过65万吨高纯晶硅产能、95GW太阳能电池产能以及75GW组件产能 [1] - 未来2-3年公司高纯晶硅产能将达80-100万吨,太阳能电池产能达130-150GW,组件产能达80-100GW [1] - 公司一体化布局优势明显,有助于增强公司的抗风险能力 [1] 根据相关目录分别进行总结 公司投资评级 - 报告给出了通威股份的投资评级为"增持" [1] 公司业绩情况 - 2024上半年,公司实现总营收437.97亿元、同比-40.87%,归母净利润-31.29亿元、同比-123.58% [1] - 受到光伏产业链价格大幅下降影响,公司业绩承压,预计仍将维持较长时间 [1] 硅料业务 - 公司的高纯晶硅销量2024上半年达22.89万吨、同比+28.82% [1] - 公司持续推进降本工作,单位综合电耗降至50度以下,硅耗已低至1.04kg/Kg-Si以内,成本保持行业领先 [1] - 公司拥有超过65万吨高纯晶硅产能,未来2-3年产能将达80-100万吨 [1] 电池业务 - 公司电池出货量自2017年以来已连续7年全球第一,为行业首家电池出货量累计超过200GW的企业 [1] - 公司加快产能结构调整,快速完成PERC产能改造,并聚焦N型技术发展,推进TOPCon产能快速释放 [1] - 公司已形成95GW电池产能,未来2-3年电池产能将达130-150GW [1] 组件业务 - 2023年公司组件出货进入全球前五,市场份额稳步提升 [1] - 2024上半年组件销售18.67GW,同比增长108.36% [1] - 公司具有较强的海外市场开拓能力,新增开发南非、阿联酋等重要市场 [1] 一体化布局 - 公司已形成超过65万吨高纯晶硅产能、95GW太阳能电池产能以及75GW组件产能 [1] - 未来2-3年公司高纯晶硅产能将达80-100万吨,太阳能电池产能达130-150GW,组件产能达80-100GW [1] - 公司一体化布局优势明显,有助于增强公司的抗风险能力 [1]