报告公司投资评级 - 公司维持"强推"评级,给予2024年15倍PE,对应目标价15元 [1] 报告核心观点 - 2024年上半年涤纶长丝盈利好转,第三季度旺季来临后盈利有望持续改善 [1] - 公司费用率控制能力较强,销售费用率持续下降,研发费用率有所上升 [1] - 公司稳步扩产,产能持续增加,未来成长性可期 [1] 公司投资评级 - 报告给予公司2024-2026年归母净利润预测分别为15.27/20.69/27.05亿元,对应EPS为1.00/1.36/1.77元 [6] - 参考可比公司估值及历史估值,给予公司2024年15倍PE,对应目标价15元,维持"强推"评级 [1] 主要财务指标 - 2023-2026年营业收入分别为61,469/62,066/71,518/86,784百万元,同比增速分别为21.0%/1.0%/15.2%/21.3% [6] - 2023-2026年归母净利润分别为1,086/1,527/2,069/2,705百万元,同比增速分别为629.7%/40.6%/35.5%/30.7% [6] - 2023-2026年每股收益分别为0.71/1.00/1.36/1.77元 [6]