报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级,目标价35元 [1] 报告核心观点 - 低温存储业务短期承压,但非存储新产业表现亮眼 [1] - 国内业务抓场景机会的能力持续增强,海外业务受到项目类业务订单延迟交付的影响 [1] - 新会计准则下毛利率降低,但追溯调整后毛利率环比提升 [1] 公司投资评级 - 维持盈利预测不变,预计24-26年公司归母净利润为5.0、6.1、7.5亿元,同比增速分别为+22.2%、+23.5%、+21.7% [1] - 根据DCF模型测算,给予公司整体估值110亿元,对应目标价约35元 [1] 公司基本情况 - 公司总股本31,795.25万股,总市值80.25亿元 [3] - 资产负债率19.5%,每股净资产13.38元 [3] 市场表现 - 公司股价在过去12个月内最高42.98元,最低24.69元 [3] - 公司股价走势低于沪深300指数 [4] 相关研究报告 - 公司近期发布了多份研究报告,包括重大事项点评、季报点评等 [5]