报告公司投资评级 - 公司主营新型显示器件检测设备的研发、生产和销售,主要产品包括新型显示器件检测设备和半导体存储器件测试设备等 [1][5] - 公司在微型显示领域开发出用于Micro LED/Micro OLED的信号发生器、晶圆检测设备、光学检测及校正修复设备、最终成品检测设备等产品,并实现量产销售 [4] - 公司在半导体测试设备领域主要聚焦于半导体存储器的后道测试,以及影像传感器和显示驱动器SoC的后道测试,是目前国内少数的半导体存储器测试设备业务全覆盖的厂商之一 [5] 报告的核心观点 - 公司新型显示检测业务领域客户结构趋于均衡,中尺寸AMOLED产品检测设备及微显示领域检测设备均取得重大突破 [5] - 半导体存储器测试设备领域产品研发及客户验证工作稳步推进,部分产品获得客户认可并实现批量销售,阶段性实现国产替代目标 [4][5] - 随着半导体市场需求逐渐复苏,公司业绩有望实现持续增长,预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.54亿元、2.07亿元、2.65亿元,EPS分别为1.64元、2.20元、2.82元 [5] 根据目录分别总结 财务指标 - 公司2024年实现营收9.14亿元,同比增长41.0%;归母净利润1.54亿元,同比增长33.1% [1] - 公司2024-2026年预计EPS分别为1.64元、2.20元、2.82元,PE分别为26X、19X、15X [5] - 公司2024-2026年预计ROE分别为8.3%、10.0%、11.4% [6] 业务发展 - 公司在新型显示器件检测设备领域,提供的检测解决方案主要服务于AMOLED、TFT-LCD、微显示等新型显示器件的质量控制环节 [4] - 公司在柔性AMOLED领域,核心产品设备覆盖了从Cell段到Module段的所有环节,已批量应用于主流新型显示器件制造商的制造产线 [4] - 公司在半导体存储器件领域,聚焦DRAM等半导体存储器件测试领域,以及影像传感器和显示驱动器SoC的后道测试 [4] 投资评级 - 公司主营业务为新型显示器件检测设备的研发、生产和销售,是目前国内少数的半导体存储器测试设备业务全覆盖的厂商之一 [5] - 公司新型显示检测业务领域客户结构趋于均衡,半导体存储器测试设备领域产品研发及客户验证工作稳步推进 [5] - 给予公司"增持"评级,预计公司2024-2026年业绩有望实现持续增长 [5]