报告公司投资评级 报告给予公司"买入"投资评级。[6] 报告的核心观点 1) 2024年上半年,公司实现营业收入24.57亿元,同比增长129.04%;实现归属于上市公司股东的净利润1.50亿元,实现扭亏转盈。[3] 2) 公司受益于"智慧安防、智能手机和汽车电子"三方拉动,营业收入稳定提高。公司成功巩固了高阶智能手机产品第二增长曲线高速发展的良好态势,智能手机收入12.49亿元,同比增长295.46%,占主营收入的比例为50.84%。[3][4] 3) 2024年上半年,公司毛利率达21.13%,同比提升4.09个百分点,净利率达6.10%,同比提升12.28个百分点,利润能力修复明显。[3] 4) 智慧安防领域:新推出的产品在性能和竞争力上再度提升,产品销量有较大的上升,继续保持全球市场领先地位。汽车电子领域:车型数量大幅增长,应用于ADAS的CIS产品获得订单。[5] 5) 预测公司2024-2026年收入分别为55.15、71.78、88.99亿元,EPS分别为1.00、1.57、2.37元,当前股价对应PE分别为44、28、19倍。[6]