报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [7] 报告的核心观点 公司业绩情况 - 2024中报营收6.94亿元，同比下降0.29%；归母净利润7613.88万元，同比下降43.88%；扣非归母净利润3578万元，同比下降65.5% [5] - 2024Q2营收4.5亿元，同比增长10.3%，环比增长84%；归母净利润0.6亿元，同比下降13.7% [6] 行业地位及竞争优势 - 全球前道涂胶显影设备市场规模不断扩大，芯源微作为国内领先的涂胶显影设备生产企业有望打破日本TEL的垄断格局 [6] - 前道涂胶显影设备已完成28nm及以上工艺覆盖，新一代高产能架构研发顺利 [6] - 半导体清洗设备方面，物理清洗机保持行业龙头地位，化学清洗机新品获得主要客户认可 [6] 未来发展前景 - 2024H1新签订单12.19亿元，同比增长30%，在手订单超过26亿元创历史新高 [6] - 维持2024-2026年归母净利润预测2.88/3.73/4.40亿元 [7] 风险提示 - 未提及 [无]