报告公司投资评级 - 公司投资评级为"优于大市"(维持) [4] 报告的核心观点 - 1H24公司主要业务营收均实现同比增长,其中液晶显示主控板卡营收同比增长11.18%,交互智能平板营收同比增长24.65%,家用电器控制器营收同比增长59.53% [1] - 1H24公司智能电视主控板卡出货量占比同比提升7pct,达到82.02% [2] - 1H24公司教育业务营收同比下滑13.70%,受采购需求疲软及价格竞争等因素影响 [2] - 1H24公司企业服务业务实现营收8.5亿元,同比增长5.61% [2] - 1H24公司海外业务营收23.24亿元,同比增长69.32%,ODM及自主品牌共同驱动 [2] 分产品营收及毛利率分析 - 液晶显示主控板卡营收占比32.85%,毛利率较高 [1][6][9] - 交互智能平板营收占比34.06%,毛利率较高 [1][6][9] - 家用电器控制器营收占比7.94%,毛利率较低 [1][6][9] 盈利预测与估值 - 预计公司2024-2026年归母净利润同比增长1.3%/8.4%/20.6%至13.88/15.05/18.15亿元 [3] - 对应2024-2026年PE分别为16.0/14.8/12.3倍 [3] 风险提示 - 未提及 [4]