报告公司投资评级 - 公司首次被评级为"买入"[6] 报告的核心观点 - 2024H1公司营收和扣非归母净利润同比均有较好表现[2] - 小游戏助力《征途》IP增长,《王者征途》小游戏表现稳定,《原始征途》有望开启版本大推[3] - 休闲竞技赛道产品如《球球大作战》等表现优异[4] - 预计公司2024-2026年业绩将持续提升[6] 公司营收和利润情况总结 - 2024H1营收14.27亿元,同比下降1.13%;归母净利润7.18亿元,同比增长8.16%;扣非归母净利润8.84亿元,同比增长27.92%[2] - 2024Q2营收7.31亿元,同比下降21.93%,环比增长4.93%;归母净利润3.65亿元,同比下降12.78%,环比增长3.66%;扣非归母净利润4.80亿元,同比增长11.74%,环比增长18.57%[2] 公司主要业务情况总结 - 小游戏助力《征途》IP增长,《王者征途》小游戏表现稳定,《原始征途》有望开启版本大推[3] - 休闲竞技赛道产品如《球球大作战》等表现优异[4] 盈利预测和估值 - 预计公司2024-2026年营收分别为32.93/36.39/39.26亿元,归母净利润分别为14.72/16.54/18.14亿元,EPS分别为0.75/0.84/0.92元,PE分别为12.75/11.34/10.34x[6]