报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 出海表现亮眼 - 8月公司海外销售新能源乘用车31451辆,同比增长25.7%,环比增长4.8% [3] - 今年1-8月公司海外销售新能源乘用车263869辆,同比增长125% [3] - 预计2024年公司海外销售新能源乘用车有望达41万辆,同比增速达70% [3] 智能化加速推进 - 8月,比亚迪方程豹与华为签订智能驾驶合作协议,首款产品聚焦即将上市的方程豹豹8车型,搭载华为乾崑智驾ADS 3.0 [3] - 此次合作有望弥补比亚迪在智能驾驶领域的不足,进一步丰富比亚迪的产品矩阵 [3] 高端车型占比提升 - 8月纯电乘用车销量148470辆,同比增长2%,环比增长14.2% [3] - 8月混动乘用车销量222384辆,同比增长73.1%,环比增长5.5% [3] - 腾势、方程豹和仰望组成的高端产品矩阵全面落地,有望带来可观增量及利润 [3] 财务数据总结 - 预测公司2024-2026年营业收入为7293/8729/10256亿元,同比增长21.1%/19.7%/17.5% [4] - 预测公司2024-2026年归母净利润为379/467/568亿元,同比增长26.2%/23.3%/21.6% [4] - 预测公司2024年每股收益为5.71元,对应PE为19.2倍 [4][6]