报告公司投资评级 - 报告维持对新华保险的"买入"评级 [6] 报告的核心观点 - 负债端定价利率下调不改保险本质,预期后续维持类似景气水平 [6] - 行业主要矛盾聚焦资产端,新华作为纯寿险公司且上半年增配权益,具备行业内第一梯队的资产端弹性 [6] - 基于弹性角度重点推荐新华保险 [6] 公司基本情况总结 - 当前股价为33.05元,总股本311,955万股,流通A股208,544万股 [7] - 近12个月最高价43.38元,最低价27.35元 [7] 财务数据及预测指标 - 2024年中报新业务价值(NBV)为39.02亿元,同比增长57.7% [5] - 2024年中报内含价值(EV)为273,641亿元,同比增长9.2% [11] - 个险渠道2024年中报新业务价值为36.32亿元,同比增长58.3% [11] - 银保渠道2024年中报新业务价值为15.13亿元,同比增长9.9% [11]