报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [4] 报告的核心观点 公司经营情况 - 2024H1公司营收49.57亿元,同比下降8.54%;归母净利润10.88亿元,同比增长4.33% [4] - 毛利率同比微增,费用率有所上升。2024H1公司毛利率35.83%,期间费用率12.21% [4] - 持续推进全球化发展战略,海外收入占比超48% [4] - 现金流明显回暖,2024H1经营活动产生的现金流量净额10.61亿元,同比增长307.74% [4] - 2024H1公司获取新订单71.79亿元,较上年同期增长18.92% [4] 盈利预测与估值 - 预计公司2024-2026年营收分别为142.92、169.59、191.60亿元,归母净利润分别为26.54、32.07、35.96亿元 [5] - 公司2024-2026年对应PE分别为10.21、8.45、7.54倍 [5] 风险提示 本报告未包含风险提示相关内容。