报告评级 - 公司投资评级为"买入"，维持评级 [4] 报告核心观点 - 2024年上半年公司实现营收约7.1亿元，同比下降11%，实现归母净利0.7亿元，同比下降63%。其中2024Q2实现营业收入4.6亿元，同比提升27%，归母净利0.4亿元，同比下降55%。[5] - 收入端受行业产品价格因素影响有所下降,但单二季度收入实现同比增长20%以上,主要受益于公司主轴出货量的快速增长。[5] - 盈利端毛利率同比下降约15个百分点,期间费用率同比提升约2个百分点,主要是销售费用率、管理费用率、研发费用率的上升。最终公司实现销售净利率约10%,同比有所下降。[5] - 公司存货、合同负债处于高位,表明公司备货积极,有望奠定交付景气基础。[5] - 预计2024年公司归母净利约4.1亿元,对应PE约12倍。[5] 财务数据总结 - 2023-2026年营业收入、净利润等主要财务指标呈现持续增长趋势。[10] - 2023-2026年毛利率、净利率等盈利指标保持在较高水平。[10] - 2023-2026年经营活动现金流净额、资本开支等指标显示公司积极开展产能建设。[5][10]