报告公司投资评级 精智达维持"买入"评级。[1] 报告的核心观点 1. 精智达在半导体存储测试设备和显示检测设备领域具有优势,下游产线扩产和升级为公司带来确定性增长。[6][7] 2. 公司存储测试设备业务持续布局,打造第二增长曲线。已成功开发出存储器通用测试验证机,并获得批量订单。晶圆测试机和FT测试机研发进展顺利。[6] 3. 公司面板检测设备业务受益于下游AMOLED产能扩建,新品研发也为公司打开新的增量空间。[7] 4. 预测公司2024-2026年归母净利润分别为1.5/2.0/2.7亿元,对应PE为25/18/14倍。维持"买入"评级。[8] 财务数据总结 1. 2024H1营收3.62亿元,同增46.15%;归母净利0.38亿元,同增10.57%,扣非后归母净利0.31亿元,同增45.34%。[5] 2. 2024Q2营收2.79亿元,同增41.96%,环增235.42%;归母净利0.53亿元,同增38.64%,环比扭亏。[5] 3. 预测2024-2026年营收分别为901/1,233/1,584百万元,归母净利润分别为149/203/268百万元。[4] 4. 预测2024-2026年EPS分别为1.59/2.16/2.86元,ROE分别为8.1%/10.0%/11.7%。[10]