报告评级 - 公司投资评级为"买入"[4] 报告核心观点 - 公司2024年上半年营业总收入228.76亿元,同比增长4.58%;归母净利润79.47亿元,同比增长1.08%[5] - 公司规划2024年度-2026年度,每年度的现金分红总额不低于当年实现归属于上市公司股东净利润的70%且不低于70亿元(含税)[6] - 公司2024年为转型年,主动去化库存,现金流二季度有所下滑,销售费用率提升,加强消费者培育[6] - 省内市场基本稳健,省外市场快于省内,终端开瓶、宴席场次、库存情况均有所改善[6] - 预计公司2024/2025年EPS为6.78/7.11元,归母净利润为102/107亿元,对应PE为11.15/10.64倍[6] 财务数据总结 - 2024年上半年营业总收入228.76亿元,同比增长4.58%;归母净利润79.47亿元,同比增长1.08%[5] - 2024年上半年销售收现178.12亿元,同比增长12.09%[6] - 预计2024/2025年EPS为6.78/7.11元,归母净利润为102/107亿元[6] - 预计2024/2025年市盈率为11.15/10.64倍[11] 风险提示 本报告未包含风险提示相关内容[9][10]