报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 公司经营情况 - 2024H1公司实现营收334.57亿元，同比+11.84%；实现归母净利润16.91亿元，同比-15.52%；实现扣非归母净利润16.34亿元，同比-10.16% [2] - 2024Q2公司实现营收184.04亿元，同比+21.09%；实现归母净利润7.86亿元，同比-20.08%；实现扣非归母净利润5.79亿元，同比-33.08% [2] - 投资收益减少、研发投入增加、汇兑损失影响利润 [2] - 分产品收入增长,但毛利率下降或与订单交付节奏有关 [2] 在手订单情况 - 2024H1公司新增生效订单560.73亿元,同比+14.77%,其中清洁高效能源装备订单同比+20.73%,可再生能源装备订单同比+21.66% [2] - 在手订单充沛、行业景气度提升保障未来发展 [2] 公司发展策略 - 公司发布2024年度"提质增效重回报"行动方案,提高分红比例,2021-2024年期间分红比例每年提高5% [2] 财务数据和估值分析 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为673.92/750.54/814.37亿元,同比增长13.14%/11.37%/8.50% [5] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为40.06/48.43/54.54亿元,同比增长12.85%/20.89%/12.60% [5] - 预计公司2024-2026年EPS分别为1.29/1.55/1.75元/股,PE分别为9.9/8.2/7.3倍 [5]